CoT-Signal der Woche – MATIF Weizen, Fonds reduzieren shorts (EBM)Reportdatum: 04.02.2026 • Positionsdatum: 31.01.2026 - der Freitag im Minus hat mich geärgert, stoppte das up

Fonds bleiben weiterhin netto short auch wenn erste Eindeckungskäufe sind, während Commercials defensiv Long-Positionen halten. Exportnachfrage, Wetterrisiken und Währungseffekte stabilisieren die Preisunterseite trotz hoher spekulativer Short-Basis.

📊 Positionierung (Euronext CoT – 31.01.2026)

• Investment Funds:
  Long 102.460 | Short 270.201 → Netto −167.741
• Commercial Undertakings:
  Long 360.422 | Short 247.030 → Netto +113.392
  
  
  

🔁 WoW-Vergleich vs. Vorwoche

• Fonds: Δ Long +18.700 | Δ Short −9.500 → Short-Basis bleibt groß, leichte Reduktion
• Commercials: Δ Long −5.600 | Δ Short +7.200 → Kommerzielles Hedging defensiv erhöht

📰 Marktnews – Europa | Export | Schwarzmeer | USA 
📈 Europa – Exporte & Nachfrage:
Die physische Nachfrage bleibt aktiv, Importtender aus Nordafrika und Nahost stützen den Markt. Gleichzeitig bleibt die EU im Exportwettbewerb mit Russland und der Ukraine gefordert.
Export-Tender-Ticker:
In den letzten Tagen waren erneut zahlreiche internationale Weizen-Tenders aktiv, darunter Ausschreibungen aus Afrika und Asien mit Lieferperioden Februar/März, sowie wiederkehrende OAIC-Tender aus Algerien, bei denen Händler Optionskäufe für mehrere Frachten sehen. Die Konkurrenz zwischen EU-, Schwarzmeer- und Südamerika-Offerten erhöht die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Nachfrageimpulse, die MATIF-Preise stabilisieren oder Rallys auslösen können.


Warum am Freitag, 06.02., rund 3 €/t nach unten?
Der Rückgang auf 190,25 €/t wurde ausgelöst durch Gewinnmitnahmen nach der Frost-Rally, schwächere Vorgaben aus Chicago, einen kurzfristig festeren Euro sowie fehlende neue Exportabschlüsse gegenüber weiterhin aggressiven Schwarzmeer-Angeboten.


Schwarzmeer / Wetter:
Russland bleibt exportseitig dominant, doch arktische Kältephasen mit Tiefstwerten unter −20 °C erhöhen die Wetter-Risikoprämie. Bei lückenhafter Schneedecke bleibt Frostschaden-Potenzial ein Faktor für Short-Covering.


USA (CBOT & CoT):
US-Weizenexporte liegen saisonal über Vorjahr, gleichzeitig belasten Schnee und extreme Kälte die Plains-Region. Managed Money bleibt laut CFTC-CoT netto short – ein Setup, das wetterbedingte Preisspitzen begünstigen kann.



📈 Preisausblick – Weizen No.2 März 2026

• Letzter Schlusskurs: 190,25 €/t
  ➡️ Bias: Seitwärts bis leicht fester, stark export- und wettergetrieben
  ➡️ Widerstand: 192–195/200/218 €/t
  ➡️ Unterstützung: 187–183 €/t

👨‍🌾 Empfehlung für Landwirte➡️ Wetter- und Tender-Rallys gezielt für Teilvermarktung nutzen
➡️ Rücksetzer nicht überbewerten – Exportnachfrage und Wetterprämien stabilisieren die Unterseite

Disclaimer: Dieser Kommentar dient ausschließlich der Marktinformation und ersetzt keine individuelle Vermarktungs- oder Anlageberatung.